תזרים מזומנים וחשיבותו בעסק

ניהול תזרים נכון הינו אחד הנושאים החשובים לניהול המערך הכספי של העסק. ישנן דוגמאות רבות בעבר ובהווה של חברות רווחיות ומצליחות, שנקלעו לקשיים בעיקר בגלל העובדה שלא נהלו נכון את תזרים המזומנים שלהם. חברות אלו הגיעו למצ"ב של חדלות פירעון ("פשיטת רגל" בשפה היומיומית) או נמצאות בסיכון גבוה להגיע למצב זה. הסיבות המביאות חברות שהינן גם חברות רווחיות למצב זה הינן תכנון לקוי.

 

"ניהול הוא מצב מתמשך של קבלת החלטות בתנאי אי וודאות". אמירה זו מתבטאת יותר מכל בניהול תזרים המזומנים.

בעלי עסקים ומנהלי עסקים מכירים טוב את המונח תזרים מזומנים עקב התעסקותם היומיומית בניהולו. לא אחת נקלעים העסקים למשברים של תזרים מזומנים הנובעים מאי ניהול התזרים בצורה נכונה.

 

מניתוח קשיים תזרימיים בדיעבד, עולה לא אחת כי ניהול התזרים נכשל, עקב אי הסתכלות נכונה קדימה בזמן, הנובעת כמעט תמיד מאי מתן משקל נכון לחשיבות הניהול הנכון של תזרים המזומנים.

תזרים המזומנים משמש את העסק ככלי תכנוני פנימי, אך גם ככלי בקרה לצרכים עצמיים ולצורכי הצגה בפני גופים המעורבים בפעילות העסקית של העסק, כגון בנקים, שותפים, משקיעים פוטנציאליים וכד'.

  

מהו תזרים המזומנים ?

 

תזרים המזומנים הנו דו"ח המפרט את התקבולים והתשלומים בעסק, על פי סיווגים שונים, במועד ביצועם בפועל. התזרים מאפשר לעסק לוודא את יכולתו לעמוד בהתחייבויותיו הכספיות ובמסגרות האשראי שלו, ולהיערך בהתאם במקרה הצורך.

עסק שתזרים המזומנים שלו אינו טוב עשוי למצוא עצמו ללא יכולת לרכוש סחורה מספקים, ללא יכולות לשלם לעובדים וכד' ולכן למעשה להפסיק את פעילותו. תזרים מזומנים רע עשוי לאיים על המשך קיום העסק ואילו תזרים מזומנים טוב מאפשר המשך קיום העסק והמשך פעולות פיתוח וצמיחה לעסק. כל בעל עסק מכיר עובדה זו מחיי היום יום שלו.

העסק מממן את פעילותו ממספר מקורות הכוללים לרוב את הבנקים והספקים. במקרים אחרים מימון הפעילות מערב גופים נוספים כגון חברות מימון, חברות פקטורינג ועוד. מאידך העסק מקבל תקבולים מלקוחות. ברמת ההגדרה, מלאכת התזרים היא לגשר בין התשלומים לתקבולים על פני ציר הזמן ולוודא אי חריגות בתזרים מעבר לאלו שהעסק יכול לממן.

מיומנויות נדרשות לניהול תזרים המזומנים

 

המיומנות הנדרשת לניהול תזרים מזומנים יכולה להירכש מניסיון אישי או ע"י איש מקצוע והיא כוללת מספר מישורים:

•  הבנה כללית בניהול ספרי החשבונות של החברה (אם כי לא נדרשת הכשרה מקצועית כמנהל חשבונות).
•  יכולת שימוש בסיסית בכלי מיחשוב כגון גיליון אקסל ויכולת עבודה באינטרנט לשם קשר עם הבנקים עימם עובדים והורדת מידע חיוני אחר.
•  הבנה יסודית ומעמיקה של מבנה הפעילות הפיננסית של העסק אותו אתה מנהל.
•  הכרת הענף בו פעיל העסק ותנאי האשראי הנהוגים בו.
•  יכולת תקשורת טובה עם ספקים, לקוחות ובנקים לצורך פתרון "משברים".
•  יכולת לספק תחזיות תזרימיות לגופים שונים.

 

 

דגשים לניהול נכון של תזרים המזומנים

 

כדי לבנות תזרים מזומנים ככלי תפעולי פיננסי שישמש את העסק ויסייע לו במניעת טעויות תזרימיות, על ניהול תזרים המזומנים להיבנות בצורה מודולארית הכוללת את רכיבי ההכנסות וההוצאות השונים של העסק.

יש לבנות את התזרים כך שקבוצות רכיבי ההכנסות השונות וקבוצות ההוצאות השונות יקבלו ביטוי נפרד ולאחר מכן למזג אותן. כך למשל, עסק קבלני שמקורות ההכנסה שלו נובעות מקבוצות לקוחות שונים הכוללות גופים ציבוריים ולקוחות פרטיים הנבדלים זה מזה בתנאי התשלום, ברמת הסיכון של קבלת התשלום וכד', טוב יעשה אם ינהל את צפי התקבולים של שתי קבוצות אלו בנפרד ולאחר מכן ימזג את צפי התקבולים של שתי קבוצות אלו לצפי תקבולים כולל. במקביל טוב יעשה העסק אם יגדיר ויבנה קבוצות שונות של הוצאות: הוצאות שוטפות כגון שכר והוצאות קבועות אחרות, הוצאות פרוייקטים (ניתן גם לנהל הוצאות לכל פרוייקט בנפרד, בכפוף לרמת המורכבות של התזרים) וכד'. במקרים אחרים, ניתן גם להפריד את ההוצאות לפי סוג אמצעי התשלום (שקים, כרטיסי אשראי, העברות בנקאיות ומזומן). לבסוף יש לאחד את ההוצאות למבנה הוצאות כולל של מכלול הקבוצות שהוגדרו.

לבסוף מובן כי יש לנהל את תזרים המזומנים על ציר הזמן, כלומר לאחד את ניהול קבוצות ההוצאות וההכנסות על פני ציר הזמן, רצוי לבצע זאת ברמה יומיומית ולאחר מכן לקבץ את התזרים לרמה שבועית או חודשית בהתאם לאופי והיקפי הפעילות של העסק.

טיפים לבניית תזרים

 

כאמור תזרים המזומנים נדרש לכמה מטרות ולא רק לשימושים פנימיים של העסק. בשורה התחתונה מכלול המטרות שלשמן נבנה התזרים באות כדי לשרת את פעילות העסק והצלחתו. עם זאת הדגשים משתנים ממטרה אחת לשניה. עסקים מטבעם מנוהלים ברמת אי וודאות. גם אם רמת אי הוודאות משתנה מעסק לעסק, כולם סובלים מבעיה זו. לכן, על ניהול התזרים לבטא מקדמי שמרנות, כלומר לקחת בחשבון תרחיש פחות טוב בחיזוי העתיד. המשמעות המעשית של כך היא להכתיב תזרים קשוח יותר בצד ההוצאות ולצפות מצב בו לא כל ההכנסות יתקבלו במועדן ובמקרים מסוימים אף לא יתקבלו כלל.

 

תזרימים המוצגים בפני משקיעים פוטנציאליים צריכים להדגיש את תרומת ההשקעה לצמיחת הפעילות העסקית וע"י כך לשיפור תזרים המזומנים. על הצגת התזרים בפני שותפים להיות שקופה ככל שניתן, שכן אין הדעת סובלת מצב בו שותף אחד לא יחשוף את האמת בפני שותפיו.

 

כיום ניתן לנהל את התזרים באמצעות כלים משוכללים שמקלים על ניהול נכון ומדויק של התזרים כמובן שכלים אלו הינם מבחינת כלי וישנו הצורך בייעוצו של בעל ניסיון שישתמש בכלים הקיימים בצורה נכונה ורצופה.